Exponencial Movel Media Livro




Exponencial Móvel Média LivroComo usar as medias moveis As medias moveis nos ajudam a definir primeiro a tendencia e, segundo, a reconhecer as mudancas na tendencia. E isso ai. Nao ha nada mais que eles sao bons para. Qualquer outra coisa e apenas uma perda de tempo. Eu nao vou entrar em detalhes sangrentos sobre como eles sao construidos. Ha cerca de um zilhao de sites que ira explicar a matematica make-up deles. Vou deixa-lo fazer isso em seu proprio dia, quando voce esta extremamente entediado fora de sua mente Mas tudo o que voce realmente tem que saber e que uma linha media movel e apenas o preco medio de uma acao ao longo do tempo. E isso ai. As duas medias moveis usam duas medias moveis: a media movel simples de 10 periodos (SMA) e a media movel exponencial de 30 periodos (EMA). Eu gosto de usar um mais lento e um mais rapido. Porque Porque quando o mais rapido (10) atravessa o mais lento (30), ele frequentemente sinalizara uma mudanca de tendencia. Vejamos um exemplo: Voce pode ver no grafico acima como essas linhas podem ajuda-lo a definir tendencias. No lado esquerdo do grafico a 10 SMA esta acima dos 30 EMA ea tendencia e para cima. Os 10 SMA cruzam abaixo abaixo dos 30 EMA em meados de agosto ea tendencia e para baixo. Em seguida, os 10 SMA cruzamentos de volta atraves dos 30 EMA em setembro ea tendencia e para cima novamente - e ele permanece para cima por varios meses depois disso. Aqui estao as regras: Foco em posicoes longas somente quando o 10 SMA esta acima do 30 EMA. Concentre-se em posicoes curtas apenas quando a 10 SMA estiver abaixo dos 30 EMA. Ele nao fica mais simples do que isso e ele vai sempre mante-lo no lado direito da tendencia Note que as medias moveis so funcionam bem quando um estoque esta tendendo - nao quando eles estao em um intervalo de negociacao. Quando um estoque (ou o proprio mercado) torna-se desleixado, entao voce pode ignorar as medias moveis - eles nao vao trabalhar Aqui estao as coisas importantes a lembrar (para posicoes longas - reverso para posicoes curtas.): A 10 SMA deve ser acima dos 30 EMA. Deve haver bastante espaco entre as medias moveis. Ambas as medias moveis devem estar inclinadas para cima. O 200 periodo de media movel O 200 SMA e usado para separar territorio touro de territorio urso. Estudos tem mostrado que ao se concentrar em posicoes longas acima desta linha e posicoes curtas abaixo desta linha pode dar-lhe uma ligeira vantagem. Voce deve adicionar essas medias moveis a todos os seus graficos em todos os periodos. Sim. Graficos semanais, graficos diarios e graficos intra-dia (15 min, 60 min). O 200 SMA e a media movel mais importante para ter em um grafico de acoes. Voce ficara surpreso com quantas vezes um estoque vai inverter nesta area. Use isso para sua vantagem Alem disso, ao escrever exames de acoes, voce pode usar isso como um filtro adicional para encontrar potenciais longas configuracoes que estao acima desta linha e potenciais configuracoes curtas que estao abaixo desta linha. Apoio e resistencia Ao contrario da crenca popular, os estoques nao encontram apoio ou enfrentam resistencia em medias moveis. Muitas vezes voce vai ouvir os comerciantes dizer: Olha, olha para este estoque Ele saltou fora da media movel de 50 dias Por que um estoque de repente saltar fora de uma linha que alguns comerciantes colocar em um grafico de acoes Isso nao seria. Um estoque so vai saltar (se voce quiser chama-lo que) fora de niveis de precos significativos que ocorreram no passado - e nao uma linha em um grafico. Os estoques irao reverter (para cima ou para baixo) em niveis de precos que estao em estreita proximidade com as medias moveis populares, mas eles nao inverter na propria linha. Entao, suponha que voce esta olhando para um grafico e voce ve o estoque puxando para tras, digamos, a media movel 200 periodo. Olhe para os niveis de precos no grafico que provou ser significativo apoio ou areas de resistencia no passado. Essas sao as areas onde o estoque provavelmente invertera. Medias de Multiplos - Medias Moveis Simples e Exponenciais - Simples e Exponencial Introducao As medias moveis alisam os dados de preco para formar um indicador de tendencia seguinte. Eles nao preveem a direcao do preco, mas sim definir a direcao atual com um atraso. As medias moveis sao retardadas porque sao baseadas em precos passados. Apesar deste atraso, as medias moveis ajudam a suavizar a acao dos precos e filtrar o ruido. Eles tambem formam os blocos de construcao para muitos outros indicadores tecnicos e sobreposicoes, como Bandas Bollinger. MACD eo Oscilador de McClellan. Os dois tipos mais populares de medias moveis sao a Media Movel Simples (SMA) e a Media Movel Exponencial (EMA). Essas medias moveis podem ser usadas para identificar a direcao da tendencia ou definir niveis potenciais de suporte e resistencia. Here039s um grafico com um SMA e um EMA sobre ele: Simples Moving Average Calculo Uma simples media movel e formada por calcular o preco medio de um titulo sobre um determinado numero de periodos. A maioria das medias moveis sao baseadas em precos de fechamento. Uma media movel simples de 5 dias e a soma de cinco dias dos precos de fechamento dividida por cinco. Como seu nome indica, uma media movel e uma media que se move. Os dados antigos sao eliminados a medida que novos dados sao disponibilizados. Isso faz com que a media se mova ao longo da escala de tempo. Abaixo esta um exemplo de uma media movel de 5 dias evoluindo ao longo de tres dias. O primeiro dia da media movel cobre simplesmente os ultimos cinco dias. O segundo dia da media movel cai o primeiro ponto de dados (11) e adiciona o novo ponto de dados (16). O terceiro dia da media movel continua caindo o primeiro ponto de dados (12) e adicionando o novo ponto de dados (17). No exemplo acima, os precos aumentam gradualmente de 11 para 17 ao longo de um total de sete dias. Observe que a media movel tambem aumenta de 13 para 15 ao longo de um periodo de calculo de tres dias. Observe tambem que cada valor da media movel esta logo abaixo do ultimo preco. Por exemplo, a media movel para o dia um e igual a 13 eo ultimo preco e 15. Os precos dos quatro dias anteriores eram mais baixos e isso faz com que a media movel fique atrasada. Calculo da media movel exponencial As medias moveis exponenciais reduzem o desfasamento aplicando mais peso aos precos recentes. A ponderacao aplicada ao preco mais recente depende do numero de periodos na media movel. Ha tres etapas para calcular uma media movel exponencial. Primeiro, calcule a media movel simples. Uma media movel exponencial (EMA) tem que comecar em algum lugar assim uma media movel simples e usada como EMA do periodo anterior039s no primeiro calculo. Em segundo lugar, calcular o multiplicador de ponderacao. Em terceiro lugar, calcule a media movel exponencial. A formula abaixo e para uma EMA de 10 dias. Uma media movel exponencial de 10 periodos aplica uma ponderacao de 18,18 ao preco mais recente. Um EMA de 10 periodos tambem pode ser chamado de EMA 18.18. Um EMA de 20 periodos aplica uma ponderacao de 9,52 ao preco mais recente (2 (201) .0952). Observe que a ponderacao para o periodo de tempo mais curto e mais do que a ponderacao para o periodo de tempo mais longo. De fato, a ponderacao cai pela metade cada vez que o periodo de media movel dobra. Se voce deseja uma porcentagem especifica para uma EMA, use esta formula para converte-la em periodos de tempo e insira esse valor como o parametro EMA039s: Abaixo esta um exemplo de planilha de uma media movel simples de 10 dias e um valor 10- Dia media movel exponencial para a Intel. As medias moveis simples sao diretas e exigem pouca explicacao. A media de 10 dias simplesmente se move conforme novos precos se tornam disponiveis e os precos antigos caem. A media movel exponencial comeca com o valor da media movel simples (22,22) no primeiro calculo. Apos o primeiro calculo, a formula normal assume o controle. Como um EMA comeca com uma media movel simples, seu valor verdadeiro nao sera realizado ate 20 ou mais periodos mais tarde. Em outras palavras, o valor na planilha do Excel pode diferir do valor do grafico por causa do curto periodo de retorno. Esta planilha so remonta 30 periodos, o que significa que o efeito da media movel simples teve 20 periodos para dissipar. StockCharts volta pelo menos 250 periodos (geralmente muito mais) para os seus calculos para os efeitos da media movel simples no primeiro calculo totalmente dissipada. O fator de Lag Quanto maior a media movel, mais o lag. Uma media movel exponencial de 10 dias abracara os precos muito de perto e virara logo apos os precos virarem. Curtas medias moveis sao como barcos de velocidade - ageis e rapidos para mudar. Em contraste, uma media movel de 100 dias contem muitos dados passados ??que o desaceleram. Medias moveis mais longas sao como petroleiros oceanicos - letargicos e lentos para mudar. E preciso um movimento de precos maior e mais longo para uma media movel de 100 dias para mudar de rumo. O grafico acima mostra o SampP 500 ETF com uma EMA de 10 dias seguindo de perto os precos e uma moagem SMA de 100 dias mais alta. Mesmo com o declinio de janeiro-fevereiro, o SMA de 100 dias manteve o curso e nao recusou. O SMA de 50 dias se encaixa em algum lugar entre as medias moveis de 10 e 100 dias quando se trata do fator de latencia. Simples vs medias exponenciais Moving Embora existam diferencas claras entre medias moveis simples e medias moveis exponenciais, um nao e necessariamente melhor do que o outro. As medias moveis exponenciais tem menos atraso e sao, portanto, mais sensiveis aos precos recentes - e as recentes mudancas nos precos. As medias moveis exponenciais virarao antes de medias moveis simples. As medias moveis simples, por outro lado, representam uma verdadeira media de precos para todo o periodo de tempo. Como tal, as medias moveis simples podem ser mais adequadas para identificar niveis de suporte ou resistencia. Preferencia media movel depende de objetivos, estilo analitico e horizonte de tempo. Chartists deve experimentar com ambos os tipos de medias moveis, bem como diferentes prazos para encontrar o melhor ajuste. O grafico abaixo mostra a IBM com a SMA de 50 dias em vermelho ea EMA de 50 dias em verde. Ambos atingiram o pico no final de janeiro, mas o declinio no EMA foi mais nitida do que o declinio no SMA. A EMA apareceu em meados de fevereiro, mas a SMA continuou baixa ate o final de marco. Observe que a SMA apareceu mais de um mes apos a EMA. Comprimentos e prazos A duracao da media movel depende dos objetivos analiticos. Curtas medias moveis (5-20 periodos) sao mais adequados para as tendencias de curto prazo e de negociacao. Os cartistas interessados ??em tendencias de medio prazo optariam por medias moveis mais longas que poderiam estender 20-60 periodos. Investidores de longo prazo preferem medias moveis com 100 ou mais periodos. Alguns comprimentos de media movel sao mais populares do que outros. A media movel de 200 dias e talvez a mais popular. Devido ao seu comprimento, esta e claramente uma media movel a longo prazo. Em seguida, a media movel de 50 dias e bastante popular para a tendencia de medio prazo. Muitos chartists usam as medias moveis de 50 dias e de 200 dias junto. Curto prazo, uma media movel de 10 dias foi bastante popular no passado porque era facil de calcular. Um simplesmente adicionou os numeros e moveu o ponto decimal. Identificacao de tendencias Os mesmos sinais podem ser gerados usando medias moveis simples ou exponenciais. Como mencionado acima, a preferencia depende de cada individuo. Esses exemplos abaixo usarao medias moveis simples e exponenciais. O termo media movel se aplica a medias moveis simples e exponenciais. A direcao da media movel transmite informacoes importantes sobre os precos. Uma media movel em ascensao mostra que os precos estao aumentando. Uma media movel em queda indica que os precos, em media, estao caindo. A subida da media movel a longo prazo reflecte uma tendencia de alta a longo prazo. A queda da media movel a longo prazo reflecte uma tendencia de baixa a longo prazo. O grafico acima mostra 3M (MMM) com uma media movel exponencial de 150 dias. Este exemplo mostra quao bem as medias moveis funcionam quando a tendencia e forte. A EMA de 150 dias recusou-se em novembro de 2007 e novamente em janeiro de 2008. Observe que foi necessario um declinio de 15 para reverter a direcao dessa media movel. Estes indicadores de atraso identificam inversoes de tendencia a medida que ocorrem (na melhor das hipoteses) ou depois de ocorrerem (na pior das hipoteses). MMM continuou menor em marco de 2009 e, em seguida, subiu 40-50. Observe que a EMA de 150 dias nao apareceu ate depois desse aumento. Uma vez que o fez, no entanto, MMM continuou maior nos proximos 12 meses. As medias moveis trabalham brilhantemente em tendencias fortes. Crossovers dobro Duas medias moveis podem ser usadas junto para gerar sinais do cruzamento. Na Analise Tecnica dos Mercados Financeiros. John Murphy chama isso de metodo de cruzamento duplo. Os cruzamentos duplos envolvem uma media movel relativamente curta e uma media movel relativamente longa. Como com todas as medias moveis, o comprimento geral da media movel define o tempo para o sistema. Um sistema usando um EMA de 5 dias e um EMA de 35 dias seria considerado de curto prazo. Um sistema usando uma SMA de 50 dias e uma SMA de 200 dias seria considerado de medio prazo, talvez ate de longo prazo. Um crossover de alta ocorre quando a media movel mais curta cruza acima da media movel mais longa. Isso tambem e conhecido como uma cruz de ouro. Um crossover de baixa ocorre quando a media movel mais curta cruza abaixo da media movel mais longa. Isso e conhecido como uma cruz morta. Os crossovers medios moveis produzem sinais relativamente tardios. Afinal, o sistema emprega dois indicadores de atraso. Quanto mais longos os periodos de media movel, maior o atraso nos sinais. Estes sinais funcionam muito bem quando uma boa tendencia se apodera. No entanto, um sistema de crossover media movel vai produzir lotes de whipsaws na ausencia de uma forte tendencia. Ha tambem um metodo de cruzamento triplo que envolve tres medias moveis. Novamente, um sinal e gerado quando a media movel mais curta atravessa as duas medias moveis mais longas. Um simples sistema de crossover triplo pode envolver medias moveis de 5 dias, 10 dias e 20 dias. O grafico acima mostra Home Depot (HD) com um EMA de 10 dias (linha pontilhada verde) e EMA de 50 dias (linha vermelha). A linha preta e o fechamento diario. Usando um crossover media movel teria resultado em tres whipsaws antes de pegar um bom comercio. O EMA de 10 dias quebrou abaixo do EMA de 50 dias em outubro atrasado (1), mas este nao durou por muito tempo enquanto os 10 dias se moveram para tras acima em meados de novembro (2). Este cruzamento durou mais, mas o proximo cruzamento de baixa em janeiro (3) ocorreu perto dos niveis de precos de novembro, resultando em outro whipsaw. Esta cruz bearish nao durou por muito tempo porque o EMA de 10 dias moveu para tras acima dos 50 dias alguns dias mais tarde (4). Depois de tres sinais ruins, o quarto sinal prefigurou um forte movimento como o estoque avancou mais de 20. Existem dois takeaways aqui. Primeiramente, os crossovers sao prone ao whipsaw. Um filtro de preco ou tempo pode ser aplicado para ajudar a evitar whipsaws. Os comerciantes podem exigir que o crossover durar 3 dias antes de agir ou exigir a EMA de 10 dias para mover acima abaixo da EMA de 50 dias por um determinado montante antes de agir. Em segundo lugar, MACD pode ser usado para identificar e quantificar esses cruzamentos. MACD (10,50,1) mostrara uma linha representando a diferenca entre as duas medias moveis exponenciais. MACD torna-se positivo durante uma cruz dourada e negativo durante uma cruz morta. O Oscilador de Preco Percentual (PPO) pode ser usado da mesma forma para mostrar diferencas percentuais. Observe que o MACD eo PPO sao baseados em medias moveis exponenciais e nao se igualam a medias moveis simples. Este grafico mostra Oracle (ORCL) com a EMA de 50 dias, EMA de 200 dias e MACD (50,200,1). Houve quatro cruzamentos de media movel em um periodo de 2 12 anos. Os tres primeiros resultaram em whipsaws ou maus negocios. Uma tendencia sustentada comecou com o quarto crossover como ORCL avancado para os 20s meados. Mais uma vez, os crossovers de media movel funcionam muito bem quando a tendencia e forte, mas produzem perdas na ausencia de uma tendencia. Crossovers de preco As medias moveis tambem podem ser usadas para gerar sinais com cruzamentos de precos simples. Um sinal de alta e gerado quando os precos se movem acima da media movel. Um sinal de baixa e gerado quando os precos se movem abaixo da media movel. Os crossovers do preco podem ser combinados para negociar dentro da tendencia mais grande. A media movel mais longa define o tom para a tendencia maior e a media movel mais curta e usada para gerar os sinais. Um olharia para cruzes de preco de alta somente quando os precos ja estao acima da media movel mais longa. Isso seria negociar em harmonia com a maior tendencia. Por exemplo, se o preco estiver acima da media movel de 200 dias, os chartistas so se concentrarao nos sinais quando o preco se mover acima da media movel de 50 dias. Obviamente, um movimento abaixo da media movel de 50 dias precederia tal sinal, mas tais cruzamentos de baixa seriam ignorados porque a maior tendencia e para cima. Uma cruz bearish sugeriria simplesmente um pullback dentro de um uptrend mais grande. Um cruzamento acima da media movel de 50 dias indicaria uma subida dos precos e continuacao da maior tendencia de alta. O grafico a seguir mostra Emerson Electric (EMR) com a EMA de 50 dias e EMA de 200 dias. A acao moveu-se acima e manteve-se acima da media movel de 200 dias em agosto. Houve mergulhos abaixo dos 50 dias EMA no inicio de novembro e novamente no inicio de fevereiro. Os precos recuaram rapidamente acima dos 50 dias EMA para fornecer sinais de alta (setas verdes) em harmonia com a maior tendencia de alta. MACD (1,50,1) e mostrado na janela do indicador para confirmar cruzamentos de precos acima ou abaixo da EMA de 50 dias. O EMA de 1 dia e igual ao preco de fechamento. MACD (1,50,1) e positivo quando o fechamento esta acima do EMA de 50 dias e negativo quando o fechamento esta abaixo do EMA de 50 dias. Suporte e Resistencia As medias moveis tambem podem atuar como suporte em uma tendencia de alta e resistencia em uma tendencia de baixa. Uma tendencia de alta de curto prazo pode encontrar apoio perto da media movel simples de 20 dias, que tambem e usada em Bandas de Bollinger. Uma tendencia de alta de longo prazo pode encontrar suporte perto da media movel simples de 200 dias, que e a media movel mais popular a longo prazo. Se fato, a media movel de 200 dias pode oferecer suporte ou resistencia simplesmente porque e tao amplamente utilizado. E quase como uma profecia auto-realizavel. O grafico acima mostra o NY Composite com a media movel simples de 200 dias de meados de 2004 ate o final de 2008. Os 200 dias de suporte fornecido varias vezes durante o avanco. Uma vez que a tendencia revertida com uma ruptura de apoio superior dupla, a media movel de 200 dias agiu como resistencia em torno de 9500. Nao espere suporte exato e niveis de resistencia de medias moveis, especialmente as medias moveis mais longas. Os mercados sao impulsionados pela emocao, o que os torna propensos a superacoes. Em vez de niveis exatos, as medias moveis podem ser usadas para identificar zonas de suporte ou de resistencia. Conclusoes As vantagens de usar medias moveis precisam ser ponderadas contra as desvantagens. As medias moveis sao a tendencia que segue, ou retardar, os indicadores que serao sempre um passo atras. Isso nao e necessariamente uma coisa ruim embora. Afinal, a tendencia e o seu amigo e e melhor para o comercio na direcao da tendencia. As medias moveis asseguram que um comerciante esta em linha com a tendencia atual. Mesmo que a tendencia e seu amigo, os titulos gastam uma grande quantidade de tempo em intervalos de negociacao, o que torna as medias moveis ineficazes. Uma vez em uma tendencia, as medias moveis mante-lo-ao dentro, mas igualmente dar sinais atrasados. Don039t esperam vender no topo e comprar na parte inferior usando medias moveis. Tal como acontece com a maioria das ferramentas de analise tecnica, as medias moveis nao devem ser utilizadas por conta propria, mas em conjunto com outras ferramentas complementares. Os cartistas podem usar medias moveis para definir a tendencia geral e, em seguida, usar o RSI para definir os niveis de sobrecompra ou sobrevenda. Adicionando medias moveis para graficos StockCharts As medias moveis estao disponiveis como um recurso de sobreposicao de preco na bancada do SharpCharts. Usando o menu suspenso Sobreposicoes, os usuarios podem escolher uma media movel simples ou uma media movel exponencial. O primeiro parametro e usado para definir o numero de periodos de tempo. Um parametro opcional pode ser adicionado para especificar qual campo de preco deve ser usado nos calculos - O para o aberto, H para o alto, L para o baixo e C para o fechamento. Uma virgula e usada para separar parametros. Outro parametro opcional pode ser adicionado para deslocar as medias moveis para a esquerda (passado) ou para a direita (futuro). Um numero negativo (-10) deslocaria a media movel para a esquerda 10 periodos. Um numero positivo (10) deslocaria a media movel para o direito 10 periodos. Multiplas medias moveis podem ser superadas o preco parcela simplesmente adicionando outra linha de superposicao para a bancada. Os membros do StockCharts podem alterar as cores eo estilo para diferenciar entre varias medias moveis. Depois de selecionar um indicador, abra Opcoes Avancadas clicando no pequeno triangulo verde. As Opcoes Avancadas tambem podem ser usadas para adicionar uma sobreposicao media movel a outros indicadores tecnicos como RSI, CCI e Volume. Clique aqui para um grafico ao vivo com varias medias moveis diferentes. Usando Medias Moveis com Varreduras StockCharts Aqui estao alguns exemplos de varreduras que os membros do StockCharts podem usar para varrer para varias situacoes de media movel: Bullish Moving Average Cross: Esta varredura procura acoes com uma media movel em ascensao de 150 dias simples e uma cruz de alta das 5 EMA de dia e EMA de 35 dias. A media movel de 150 dias esta subindo, desde que ela esteja negociando acima de seu nivel ha cinco dias. Um cruzamento de alta ocorre quando o EMA de 5 dias se move acima do EMA de 35 dias em volume acima da media. Bearish Moving Average Cross: Este analisa procura por acoes com uma queda de 150 dias de media movel simples e um cruzamento de baixa da EMA de 5 dias e EMA de 35 dias. A media movel de 150 dias esta caindo, enquanto ela esta negociando abaixo do seu nivel cinco dias atras. Uma cruz de baixa ocorre quando a EMA de 5 dias se move abaixo da EMA de 35 dias acima do volume medio. Estudo adicional O livro de John Murphy tem um capitulo dedicado a medias moveis e seus varios usos. Murphy abrange os pros e os contras de medias moveis. Alem disso, Murphy mostra como as medias moveis funcionam com Bollinger Bands e sistemas de negociacao baseados em canais. Analise Tecnica dos Mercados Financeiros John MurphyExploring A Volatilidade Minima Ponderada Exponencialmente e a medida mais comum de risco, mas vem em varios sabores. Em um artigo anterior, mostramos como calcular a volatilidade historica simples. (Para ler este artigo, consulte Usando a volatilidade para medir o risco futuro.) Usamos os dados reais do estoque do Google para computar a volatilidade diaria com base em 30 dias de dados de estoque. Neste artigo, melhoraremos a volatilidade simples e discutiremos a media movel exponencialmente ponderada (EWMA). Historico vs. Volatilidade implicita Primeiro, vamos colocar esta metrica em um pouco de perspectiva. Ha duas abordagens gerais: volatilidade historica e implicita (ou implicita). A abordagem historica pressupoe que o passado e um prologo que medimos a historia na esperanca de que ela seja preditiva. A volatilidade implicita, por outro lado, ignora a historia que resolve pela volatilidade implicita nos precos de mercado. Espera que o mercado conheca melhor e que o preco de mercado contenha, mesmo que implicitamente, uma estimativa consensual da volatilidade. Se focarmos apenas as tres abordagens historicas (a esquerda acima), elas tem duas etapas em comum: Calcular a serie de retornos periodicos Aplicar um esquema de ponderacao Primeiro, nos Calcular o retorno periodico. Isso e tipicamente uma serie de retornos diarios onde cada retorno e expresso em termos continuamente compostos. Para cada dia, tomamos o log natural da razao dos precos das acoes (ou seja, preco hoje dividido pelo preco de ontem, e assim por diante). Isso produz uma serie de retornos diarios, de u i para u i-m. Dependendo de quantos dias (m dias) estamos medindo. Isso nos leva ao segundo passo: e aqui que as tres abordagens diferem. No artigo anterior (Usando a Volatilidade para Avaliar o Risco Futuro), mostramos que, sob algumas simplificacoes aceitaveis, a variancia simples e a media dos retornos quadrados: Note que isto soma cada um dos retornos periodicos e depois divide esse total pela Numero de dias ou observacoes (m). Entao, e realmente apenas uma media dos retornos periodicos quadrados. Dito de outra forma, cada retorno ao quadrado e dado um peso igual. Portanto, se alfa (a) e um fator de ponderacao (especificamente, um 1m), entao uma variancia simples e algo como isto: O EWMA Melhora na Variancia Simples A fraqueza desta abordagem e que todos os retornos ganham o mesmo peso. O retorno de ontem (muito recente) nao tem mais influencia na variancia do que nos ultimos meses. Esse problema e corrigido usando-se a media movel exponencialmente ponderada (EWMA), na qual retornos mais recentes tem maior peso na variancia. A media movel exponencialmente ponderada (EWMA) introduz lambda. Que e chamado de parametro de suavizacao. Lambda deve ser inferior a um. Sob essa condicao, em vez de pesos iguais, cada retorno ao quadrado e ponderado por um multiplicador da seguinte forma: Por exemplo, RiskMetrics TM, uma empresa de gestao de risco financeiro, tende a usar um lambda de 0,94 ou 94. Neste caso, o primeiro Mais recente) e ponderado por (1-0.94) (. 94) 0 6. O proximo retomo ao quadrado e simplesmente um lambda-multiplo do peso anterior neste caso 6 multiplicado por 94 5.64. E o terceiro dia anterior peso e igual a (1-0,94) (0,94) 2 5,30. Esse e o significado de exponencial em EWMA: cada peso e um multiplicador constante (isto e, lambda, que deve ser menor que um) do peso dos dias anteriores. Isso garante uma variancia que e ponderada ou tendenciosa em direcao a dados mais recentes. (Para saber mais, consulte a Planilha do Excel para a Volatilidade do Google.) A diferenca entre simplesmente volatilidade e EWMA para o Google e mostrada abaixo. A volatilidade simples pesa efetivamente cada retorno periodico em 0.196, como mostrado na coluna O (tivemos dois anos de dados diarios sobre os precos das acoes, ou seja, 509 retornos diarios e 1509 0.196). Mas observe que a Coluna P atribui um peso de 6, entao 5.64, entao 5.3 e assim por diante. Essa e a unica diferenca entre a variancia simples e EWMA. Lembre-se: Depois de somarmos toda a serie (na coluna Q) temos a variancia, que e o quadrado do desvio padrao. Se queremos a volatilidade, precisamos nos lembrar de tomar a raiz quadrada dessa variancia. Sua significativa: A variancia simples nos deu uma volatilidade diaria de 2,4, mas a EWMA deu uma volatilidade diaria de apenas 1,4 (veja a planilha para mais detalhes). Aparentemente, volatilidade Googles estabeleceu-se mais recentemente, portanto, uma variancia simples pode ser artificialmente elevado. A variacao de hoje e uma funcao da variacao dos dias de Pior Voce observara que nos necessitamos computar uma serie longa de pesos exponencial declinando. Nos nao vamos fazer a matematica aqui, mas uma das melhores caracteristicas do EWMA e que a serie inteira convenientemente reduz a uma formula recursiva: Recursivo significa que as referencias de variancia de hoje (ou seja, e uma funcao da variacao de dias anteriores). Voce pode encontrar esta formula na planilha tambem, e produz o mesmo resultado exato que o calculo de longhand Diz: A variancia de hoje (sob EWMA) iguala a variancia de ontem (ponderada por lambda) mais o retorno ao quadrado de ontem (pesado por um lambda negativo). Observe como estamos apenas adicionando dois termos juntos: ontem variancia ponderada e ontem ponderado, retorno ao quadrado. Mesmo assim, lambda e o nosso parametro de suavizacao. Um lambda mais alto (por exemplo, como o RiskMetrics 94) indica um declinio mais lento na serie - em termos relativos, vamos ter mais pontos de dados na serie e eles vao cair mais lentamente. Por outro lado, se reduzimos o lambda, indicamos maior decaimento: os pesos caem mais rapidamente e, como resultado direto da rapida decomposicao, sao usados ??menos pontos de dados. (Na planilha, lambda e uma entrada, para que voce possa experimentar com sua sensibilidade). Resumo A volatilidade e o desvio padrao instantaneo de um estoque ea metrica de risco mais comum. E tambem a raiz quadrada da variancia. Podemos medir a variancia historicamente ou implicitamente (volatilidade implicita). Ao medir historicamente, o metodo mais facil e a variancia simples. Mas a fraqueza com variancia simples e todos os retornos obter o mesmo peso. Entao, enfrentamos um trade-off classico: sempre queremos mais dados, mas quanto mais dados tivermos, mais nosso calculo sera diluido por dados distantes (menos relevantes). A media movel exponencialmente ponderada (EWMA) melhora a variancia simples atribuindo pesos aos retornos periodicos. Ao fazer isso, podemos usar um grande tamanho de amostra, mas tambem dar maior peso a retornos mais recentes. (Para ver um filme tutorial sobre este topico, visite o Bionic Turtle.) Uma medida da relacao entre uma mudanca na quantidade exigida de um determinado bem e uma mudanca no seu preco. Preco. O valor de mercado total do dolar de todas as partes em circulacao de uma companhia. A capitalizacao de mercado e calculada pela multiplicacao. Frexit curto para quotFrances exitquot e um spin-off frances do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as caracteristicas de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite sera. Uma rodada de financiamento onde os investidores comprar acoes de uma empresa com uma avaliacao menor do que a avaliacao colocada sobre a. Uma teoria economica da despesa total na economia e seus efeitos no produto e na inflacao. A economia keynesiana foi desenvolvida.